Рынок FOREX (Foreign Exchange Market, или FX) представляет собой совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты, и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, период) с выполнением на определенную дату. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании, частные лица.

Главными валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке FOREX, являются сегодня доллар США (USD), евро (EUR), японская йена (JPY), швейцарский франк (CHF) и английский фунт стерлингов (GBP). Ежедневный объем конверсионных операций в мире составлял в апреле 1998 года 1,982 триллиона долларов США. На Лондонский рынок приходилось порядка 32% оборота, на долю рынков США - 18%, Германии - 10%. Операции с участием доллара США составляют 70%. На долю электронных брокеров сегодня приходится 11% оборота рынка FOREX.

Дневной объем операций наиболее крупных международных банков (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, CityBank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank) достигает миллиардов долларов. Операциями типа спот (spot), или текущими конверсионными операциями, называются сделки купли-продажи валюты, фактическое исполнение (валютирование) которых выполняется на второй рабочий день после дня заключения сделки. По данным на 1998 год, около 40% всей Forex-активности приходилось на Spot-рынок.

Типичные объемы сделок в межбанковской торговле составляют 10 миллионов долларов, но благодаря системе маржевой торговли, выход на рынок доступен и лицам, располагающим небольшим капиталом. Брокеры, предоставляющие услуги маржевой торговли, требуют внесения залогового депозита и дают возможность клиенту совершать операции купли-продажи валют на суммы, в 40 - 50, иногда в 100 раз большие, чем внесенный депозит. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера.

Источники информации о состоянии финансовых рынков - системы реального времени, поставляющие данные о котировках валют, а также финансово-экономические новости от международных агентств, REUTERS, DOW JONES, CQG, BLOOMBERG, TENFORE и др.

Участниками этого рынка являются, прежде всего, крупные коммерческие банки, через которые осуществляются основные операции по указанию экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов, страховых и пенсионных фондов, хеджеров и частных инвесторов. Также эти банки проводят операции и в своих интересах за счет собственных средств, при этом у крупных банков объемы ежедневных операций достигают миллиардов долларов, а у некоторых банков даже основная часть прибыли образуется лишь за счет спекулятивных операций с валютой. Кроме банков, активным участником рынка выступают брокерские дома, выполняющие роль посредника между большим количеством банков, фондов, комиссионных домов, дилинговых центров и т. п. Коммерческие банки и брокерские дома не только совершают операции по купле-продаже валюты по ценам, которые выставляют другие активные участники, но и сами предлагают свои собственные цены. Таким образом, они активно влияют на процесс ценообразования и жизнь всего рынка, поэтому их называют маркет-мэйкерами (market makers).

В отличие от активных участников, пассивные участники рынка не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты по ценам, которые предлагают активные участники рынка. Пассивные участники рынка преследуют обычно следующие цели: оплата экспортно-импортных контрактов, иностранные производственные инвестиции, открытие филиалов за границей или создание совместных предприятий, туризм, спекуляция на разнице курсов, хеджирование валютных рисков и т. п.

Центральные банки стран выходят на FOREX, как правило, не с целью извлечения прибыли, а с целью проверки устойчивости или коррекции существующего курса национальной валюты, так как последний оказывает значительное влияние на состояние экономики страны. Центральные банки также выходят на валютный рынок через коммерческие банки. Хотя прибыль не является основной целью этих банков, убыточные операции их тоже не привлекают, поэтому интервенции центральных банков обычно маскируются и осуществляются через несколько коммерческих банков сразу. Центральные банки разных стран могут осуществлять и совместные скоординированные интервенции.

Если активные участники совершают операции с большими суммами в несколько миллионов долларов, то пассивные участники могут использовать рычаговую или маржинальную торговлю, когда с помощью небольшого страхового депозита они получают возможность временно оперировать капиталом, в сотню раз превышающим этот депозит. Такой способ торговли позволяет принимать участие в работе валютного рынка мелким инвесторам с небольшим капиталом и при этом получать значительную прибыль.

Состав основных участников рынка свидетельствует о том, что этот рынок активно используется "серьезным бизнесом" и для серьезных целей. То есть далеко не все участники рынка используют FOREX в спекулятивных целях. Как мы уже говорили, изменение курсов валют может привести к огромным убыткам при экспортно-импортных операциях. Попытки защититься от валютных рисков заставляют экспортеров и импортеров применять для хеджирования те или иные инструменты валютного рынка: форвардные сделки, опционы, фьючерсы и т. п. Более того, даже бизнес, который не связан с экспортно-импортными операциями, может понести потери при изменении курсов валют. Поэтому изучение FOREX - обязательная составляющая любого успешного бизнеса.

Хотя рынок форекс все еще недостаточно упорядочен, в юрисдикциях всего мира недавно стали происходить значительные изменения, выявляющие четкую тенденцию к введению строгих и, порой, чрезмерных положений, направленных на урегулирование форекс деятельности. В отличии от фондового или товарного рынка, где торговые сделки осуществляются через регулируемые биржи (Лондонская фондовая биржа, Нью-Йоркская фондовая биржа),  все транзакции с обменом иностранных валют производятся открыто (вне биржи) между желающими совершить сделку покупателями и продавцами. В результате цена конкретной комбинации валют, которую различные форекс брокеры предлагают своим клиентам, может существенно отличаться от фактической цены, что часто приводит к большим потерям, денежным манипуляциям и прочим противозаконным действиям.

Введение контроля над форекс брокерами является долгожданным шагом к внесению стабильности и прозрачности международных форекс рынков. Ниже приведен список основных регулирующих органов ряда стран, осуществляющих контроль брокерской деятельности на рынке форекс:

AUD

— код, символьное обозначение австралийского доллара. Австралийский доллар — национальная валюта стран, входящих в Австралийский союз. Одна из наиболее популярных валют на рынке Форекс.

CAD

— символьное обозначение канадского доллара, официальной валюты Канады. Канадский доллар является одним из лидеров по популярности среди Форекс-трейдеров.

CHF

— символьное обозначение швейцарского франка, данная валюта используется в Швейцарии и Лихтенштейне.

EUR

— символьное обозначение евро. Евро, или единая европейская валюта, — валюта 17 стран еврозоны.

GBP

— символьное обозначение британского фунта, или фунта стерлингов. Это национальная валюта Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии.

JPY

— символьное обозначение японской иены, валюты Японии. Иена также считается валютой-«убежищем» — средством сохранения капитала в период кризиса и повышенного риска.

NZD

— символьное обозначение новозеландского доллара, валюты Новой Зеландии, Ниуэ, Островов Кука, Токелау и Питкэрна. Новозеландский доллар популярен на рынке Форекс, а в трейдерской среде получил название «киви».

USD

— символьное обозначение доллара США. Американская валюта является одной из основных на рынке Форекс.

Аск (Ask)

— цена, по которой трейдер покупает ту или иную валюту, при этом цена Ask всегда выше цены Bid.

Базовая валюта (Base Currency)

— валюта, которая стоит на первом месте в валютной паре. В ней указывается объем валютной сделки по паре.

Бид (Bid)

— покупка брокером валюты по определенной цене, то есть для клиента это продажа валюты.

Брокер, Форекс-брокер (Broker)

— имеет два значения: 1. Компания-посредник между валютным рынком и физическим/юридическим лицом, которое желает совершать сделки на Форекс. 2. Физическое лицо, которое работает в брокерской фирме и осуществляет торговлю на счетах других физических лиц на валютном рынке от их имени. В качестве платы такой посредник получает определенный процент за свою работу.

Бычий рынок (Bull Market)

— повышение стоимости валюты на Форекс. Рынок в таком случае называют «бычьим», а его участников, имеющих позиции на покупку, — «быками».

Волатильность (Volatility)

— изменчивость цен на рынке Форекс. Если цены валют демонстрируют значительную неустойчивость в течение короткого промежутка времени, то на рынке высокая волатильность. Если валюты ведут себя относительно стабильно — волатильность низкая.

Дилер, Форекс-дилер (Dealer)

— то участник валютного рынка, который совершает сделки на бирже за свой счет и от своего имени. Дилером может быть как фирма, так и частное лицо

Длинная позиция (Long)

— позиция трейдера на валютном рынке, предполагающая покупку валюты. То же, что и позиция Buy.

Интервенция (Intervention)

— действия центрального банка на международном внебиржевом рынке, направленные на изменение валютного курса.

Короткая позиция (Short)

— позиция трейдера на продажу той или иной валюты на рынке Форекс. То же, что и позиция Sell.

Коррекция, Откат (Retracement)

— движение цены, противоположное тренду. Частичный возврат цены от достигнутого максимума либо минимума.

Котировка (Quotation Forex)

— текущая цена на валютном рынке по Bid или Ask.

Ликвидность, ликвидный рынок (Liquid Market)

— рынок, на котором очень легко и быстро совершаются торговые операции. Ликвидным рынок делает большое количество покупателей и продавцов, которые всегда готовы к торговле. Наиболее ликвидным считается рынок Форекс.

Лимитированный приказ (Limit Order)

— приказ на покупку/продажу валюты, в котором указывается цена валюты. Причем эта цена является всегда выгодной для трейдера по сравнению с действительной ценой на рынке. То есть, стоимость покупки для трейдера всегда ниже, нежели на рынке, а стоимость продажи — выше. Лимит ордера не гарантирует его исполнения, например если рынок достигнет указанного в лимите уровня.

Линия поддержки (Support Line)

— уровень цены, после достижения которого на рынок выходит значительное количество покупателей и открываются сделки на покупку валюты.

Линия сопротивления (Resistance Line)

— уровень цены, после достижения которого на рынок выходит значительное количество продавцов и открываются сделки на продажу валюты.

Максимальная цена (High)

— наиболее высокая стоимость валюты, зафиксированная на графике в течение определенного промежутка времени (таймфрейма).

Маржа (Margin)

— объем депозита трейдера в брокерской компании или банке для торговли на Форекс. Предназначается для покрытия рисков от потерь при трансакции

Маржин-колл (Margin Call)

— уведомление от брокера/дилингового центра, сообщающее клиенту о том, что ему необходимо пополнить свой маржинальный счет. Это нужно для того, чтобы трейдер мог покрыть потери от движения цен на валютном рынке и совершать торговые операции на Форекс. Margin Call производится как сообщение через торговый терминал либо звонок из брокерской компании.

Медвежий рынок (Bear Market)

— понижение цен на Форекс. В таком случае тренд называют «медвежьим», а участников рынка, которые имеют на нем открытые позиции, — «медведями

Минимальная цена (Low)

— наиболее низкая стоимость валюты, зафиксированная на графике в течение определенного промежутка времени (таймфрейма).

Овернайт (Overnight)

— перенос торговой операции на валютном рынке на следующий день. При этом сделка не завершается сроком исполнения Spot.

Опережающие индикаторы (Leading indicators)

— индикаторы технического анализа рынка, которые предсказывают поведение цены той или иной валюты в ближайшей перспективе. Наиболее распространенными индикаторами подобного типа являются RSI, Stochastic Oscillator (стохастик), Momentum.

Опцион (Option)

— контракт, который дает право, но не обязывает участника рынка купить или продать валюту в определенном объеме по определенной цене до оговоренной даты. Используется как средство страхования валютных рисков.

Ордер (Order)

— приказ трейдера дилинговому центру на покупку или продажу той или иной валюты.

Офсет (Offset)

— компенсация за то, что трейдер уйдет с текущей позиции. Для трейдеров, имеющих длинные позиции, это означает «ликвидировать позицию», а играющие на коротких позициях называют это «покрывать позицию».

Перекупленность (Overbought)

— состояние рынка Форекс, когда цена валюты слишком быстро поднялась и следует ожидать снижения цены.

Перепроданность (Oversold)

— состояние рынка Форекс, когда цена валюты упала слишком быстро и низко и следует ожидать повышения цены.

Плечо, кредитное плечо (Leverage)

— увеличение депозита во много раз за счет заемного капитала, который предоставляет брокерская компания или банк. Стандартный размер кредитного плеча для межбанковского дилинга предполагает, что заемный капитал выше собственных средств в 20—50 раз. Для брокерских фирм соотношение может составлять от 2 до 200 раз.

Позиция (Position)

— открытый контракт, свидетельствующий об интересе на валютном рынке. Позиции бывают длинными или короткими.

Пункт, пипс (Pip)

— единица измерения, используемая на валютном рынке: минимальная величина изменения цены валюты.

Ралли (Rally)

— уверенное движение цены вверх.

Своп (Swap)

— 1. Плата, которая начисляется трейдеру или взимается с его счета за перенос позиции на следующий день. Размер свопа зависит от процентных ставок стран, на валюты которых трейдер открыл позицию. 2. На международном банковском валютном рынке это контракт, который заключен двумя сторонами для перевода определенной суммы денег из одной валюты в другую в заранее обозначенный срок или согласно другим установленным правилам.

Сессия, торговая сессия (Session)

— время работы рынка Форекс. Так как валютный рынок функционирует круглосуточно, выделяют 4 торговые сессии — азиатскую, европейскую, американскую, тихоокеанскую. Сессия совпадает со временем работы банков и бирж соответствующего региона.

Спот-контракт (Spot Contract)

— соглашение между двумя сторонами на немедленную передачу указанной валюты по определенной цене.

Спот-ставка (Spot Rate)

— процентная ставка, которая действует в течение спот-курса по обоюдному обмену между валютами.

Спред (Spread)

— разница между стоимостью покупки и продажи (Bid и Ask) на валютном рынке, исчисляемая в пунктах.

Стоп-ордер (Stop Order)

— ордер, который преобразуется в ордер с немедленным исполнением, когда цена на валюту достигает обозначенного в ордере уровня. Данные ордера часто используют для получения прибыли (ордер Take Profit) или ограничения потерь (ордер Stop Loss).

Тик (Tick)

— котировка, образовавшаяся вследствие торговой операции купли/продажи на валютном рынке.

Тиковый объем (Tick Volume)

— общее количество совершенных торговых операций на Форекс за конкретный период времени.

Торговый диапазон (Treading Range)

— ширина канала, в котором цена колеблется между уровнем сопротивления и уровнем поддержки.

Трейдер (Trader)

— физическое лицо, которое совершает торговые спекуляции на рынке Форекс. Он может выступать как от своего имени, так и от имени компании, в которой работает

Тренд (Trend)

— устойчивое и продолжительное движение цены валюты в одном направлении. Если цена идет вверх — это восходящий тренд, а если вниз — такой тренд называют нисходящим.

Форвардный контракт (Forward Contract)

— контракт, открытый двумя сторонами, которые заключают соглашение о поставке определенной валюты по указанной цене. Стандартные форвард-периоды: 1—2—3 недели, 1—2 месяца, 18 месяцев и 24 месяца.

Форекс (Forex, Foreign Exchange)

— внебиржевая структура. Через нее можно покупать и продавать валюту по договорному курсу и в указанную дату. Для 90% всего валютного рынка нет физической поставки валют.

Фьючерс (Futures)

— контракт, который в отличие от форвардного стандартизирован биржей.